Заемный капитал и кредиторская задолженность

3.4. ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ И ИСТОЧНИКИ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ

Заемный капитал — совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль. Иными словами, заемный капитал, используемый предприятием, характеризует объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). В соответствии с гл. 42 ГК РФ эти финансовые обязательства могут быть оформлены в виде договоров кредита и займа, товарного и коммерческого кредита. В рамках данной главы выделяются и отдельные виды финансовых обязательств: вексельные обязательства и обязательства, возникающие при выпуске и продаже хозяйственным обществом облигаций.

В составе долгосрочных источников заемных средств организаций следует выделить и такие специфические источники финансирования, как финансовая аренда (гл. 34, § 6 ГК РФ), финансирование под уступку денежного требования (гл. 43 ГК РФ), финансирование по договору коммерческой концессии (гл. 54 ГК РФ).

Классификация заемного капитала представлена на рис. 3.3.

Как видно из рис. 3.3, заемный капитал классифицируется по различным признакам. Так, в частности, по срокам привлечения

финансовые обязательства подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным финансовым обязательствам относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. Основными видами этих обязательств являются долгосрочные банковские кредиты, долгосрочные займы, привлекаемые от других организаций (предприятий), облигационные займы и пр.

Рис. 3.3. Классификация заемного капитала

К краткосрочным финансовым обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными видами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков, краткосрочные займы, привлекаемые от других предприятий и организаций, различные виды кредиторской задолженности и другие краткосрочные обязательства.

По источникам привлечения заемные средства подразделяются на: а) привлекаемые из внешних источников (банковский кредит, финансовый лизинг, займы других предприятий и организаций и др.); б) привлекаемые из внутренних источников (кредиторская задолженность).

За счет внешних источников покрывается, как правило, дополнительная потребность в инвестициях в основные средства, формировании сезонных запасов сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, покрытие производственных затрат и пр.

За счет внутренних источников формирования заемных средств покрывается основная потребность предприятия в ресурсах, обеспечивающих процесс непрерывности производства и реализации продукции, работ, услуг.

По форме привлечения заемные средства подразделяются на:

  • • привлекаемые в денежной форме (банковский кредит, факторинг и др.);
  • • привлекаемые в товарной форме, в том числе по договору финансового лизинга (в форме оборудования).
  • По методам привлечения заемных средств выделяют кредит, лизинг, факторинг, эмиссию корпоративных облигаций и др.

    Наконец, по характеру обеспечения заемные средства подразделяются на а) обеспеченные; б) необеспеченные.

    В свою очередь, к основным формам обеспечения обязательств в соответствии с гл. 23 ГК РФ относятся неустойка, залог, удержание, поручительство, банковская гарантия, задаток. Вместе с тем в современных условиях для обеспечения выполнения обязательств могут быть использованы и такие формы, как страхование, цессия.

    Что же касается практического использования той или иной формы обеспечения финансовых обязательств, то это зависит как от вида самого обязательства (банковский кредит, лизинг, коммерческий кредит и др.), так и от цели привлечения заемных средств, кредитоспособности предприятия-заемщика, суммы заемных средств, срока их предоставления, статуса и характера деятельности кредитора (заимодавца) и др.

    Обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации удовлетворяются в приоритетном порядке, необеспеченные — по остаточному принципу.

    Формально заемный капитал представлен в бухгалтерском балансе организации итогами разд. IV«Долгосрочные обязательства» и V«Краткосрочные обязательства» 1 . Однако некоторые группы статей [1]

    раздела краткосрочных пассивов нуждаются в более детальном рассмотрении, поскольку по своему характеру они могут быть отнесены к собственным источникам финансирования.

    В составе заемных средств в соответствии с содержанием Пассива баланса организации можно выделить следующие его элементы:

  • • долгосрочные займы и кредиты;
  • • прочие долгосрочные обязательства;
  • • краткосрочные займы и кредиты;
  • • кредиторская задолженность;
  • • задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;
  • • доходы будущих периодов;
  • • резервы предстоящих расходов;
  • • прочие краткосрочные обязательства.
  • Долгосрочные займы и кредиты (стр. 510 Пассива баланса). По данной статье показываются непогашенные суммы полученных кредитов и займов, подлежащих погашению в соответствии с договорами более чем через 12 мес. после отчетной даты, которые отражались на сч. 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». Отложенные налоговые обязательства (ОНО) включают в себя ту часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению соответствующего налога, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. ОНО отражаются в бухгалтерском учете на отдельном синтетическом сч. 77 «Отложенные налоговые обязательства», сальдо которого представляется в стр. 515 баланса. Прочие долгосрочные обязательства (стр. 520) включают в себя те из них, которые не нашли отражение в строках «Займы и кредиты» и «Отложенные налоговые обязательства».

    Итого по разд. IV: сумма строк 510, 515, 520 Пассива баланса.

    Краткосрочные займы и кредиты (стр. 610 Пассива баланса). По данной статье отражается сумма задолженности по полученным краткосрочным кредитам и займам, учитываемым на сч. 66 «Краткосрочные кредиты и займы».

    По статье «Кредиторская задолженность» отражается сумма сальдо по сч. 60 и 62, субсчет «Авансы полученные», а также по сч. 68, 69, 70, 76. В отдельных строках ф. № 1 отражаются:

  • • по строке «Поставщики и подрядчики» — сумма задолженности поставщикам, подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы, оказанные организации услуги;
  • • по строке «Задолженность перед персоналом организации» — начисленные, но еще не выплаченные суммы оплаты труда;
  • • по строке «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» — сумма задолженности по отчислениям на государственное социальное страхование, пенсионное обеспечение и медицинское страхование работников организации;
  • • по строке «Задолженность по налогам и сборам» — сумма задолженности организации перед бюджетами всех уровней по налогам, сборам, включая налог на доходы физических лиц»;
  • • по строке «Прочие кредиторы» — сумма задолженности организации по расчетам, данные о которых не отражены по другим строкам статьи баланса «Кредиторская задолженность», а именно — задолженность перед покупателями и заказчиками по полученным от них авансам (сч. 62, субсчет «Авансы полученные»); задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другим видам страхования (отраженная на сч. 76); задолженность по отчислениям в соответствии с установленным законодательством РФ порядком во внебюджетные фонды и другие специальные фонды (кроме фондов, задолженность по отчислениям в которые отражается по стр. «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами»); сумма обязательств организации-арендатора за основные средства, переданные ей на условиях долгосрочной аренды; и пр.
  • Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако во многих случаях кредиторская задолженность возникает в результате нарушения платежно-расчетной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется просроченная задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности, по векселям выданным, авансам полученным, просроченная задолженность по налогам и сборам и т.п.

    Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 630 Пассива баланса). По данной статье отражается сумма задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам по акциям или процентам от доходов от участия в уставном капитале, учитываемая на отдельном субсчете 2 кеч. 75 «Расчеты с учредителями».

    По статье «Доходы будущих периодов» (стр. 640 Пассива баланса) отражаются остатки сумм целевого финансирования, получаемых коммерческой организацией от других организаций и граждан в отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам, а также предстоящие поступления задолженности по недостачам, выявленным в отчетном периоде за прошлые годы и прочие аналогичные поступления. К доходам, полученным в счет будущих периодов, относятся полученная вперед арендная или квартирная плата, плата за коммунальные услуги, выручка за грузовые перевозки, целевое (бюджетное) финансирование и др. Уменьшение этих остатков осуществляется по мере признания в отчетном периоде прочих (внереализационных) доходов.

    По статье «Резервы предстоящих расходов» (стр. 650 Пассива баланса) показываются остатки средств, зарезервированных организацией в целях равномерного включения в себестоимость продукции (работ, услуг) расходов, осуществленных в текущем отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам.

    Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660 Пассива баланса). По данной строке отражены обязательства, не нашедшие отражение в предыдущих строках разд. V «Краткосрочные обязательства».

    Итого по разд. V: сумма строк 610, 620, 630, 640, 650, 660 Пассива баланса.

    Таким образом, в первом приближении балансовая идентификация заемного капитала организации возможна как суммирование долго- и краткосрочных обязательств бухгалтерского баланса организации (сумма итогов разд. IV и V Пассива баланса). Однако следует учитывать то обстоятельство, что в составе краткосрочных обязательств выделяются такие статьи, как «Доходы будущих периодов» (стр. 640), «Резервы предстоящих расходов» (стр. 650), которые по своему характеру могут быть отнесены к собственным источникам финансирования (хотя и не вошедшим в состав собственного капитала организации).

    Следует заметить, что в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) указанные статьи пассивов относятся к обязательствам организации, поскольку с бухгалтерской точки зрения они представляют собой последствия действий (операций, событий), влекущих за собой необходимость выбытия ресурсов. И информация о них соответственно подлежит раскрытию в составе обязательств организации в Пассиве бухгалтерского баланса. А вот с учетом методики расчета чистых активов организаций, изложенную нами немногим ранее, сумма заемного капитала подлежит корректировке на сумму, отраженную по ст. «Доходы будущих периодов» (стр. 640 ф. №1).

    В итоге заемный капитал организации с учетом корректировки равен сумме строк 510, 515, 520, 610, 620, 630, 650, 660 Пассива бухгалтерского баланса, или заемный капитал равен сумме итогов разд. ГУ (стр. 590) и V(стр. 690) Пассива баланса за исключением ст. «Доходы будущих периодов» (стр. 640 Пассива баланса).

    Проанализируем состав и структуру заемного капитала ОАО «Актив» (табл. 3.3).

    Состав и структура заемного капитала

    Что относится к заемному капиталу (нюансы)?

    Заемный капитал вместе с собственным капиталом выражают денежную составляющую имущества предприятия. Заемный капитал поступает извне и находится во временном пользовании компании, а его значение отображается в пассиве баланса.

    Собственный и заемный капитал: в чем отличия

    И собственный, и заемный капитал являются источниками формирования имущества, обеспечивающего финансирование деятельности компании. Собственный капитал — это то имущество, которое находится в собственности компании. В учете собственный капитал рассчитывается путем вычитания из балансовой величины всего имущества денежного размера всех обязательств компании.

    Заемным капиталом, в отличие от собственного, компания на правах собственности не владеет, но ей дано право распоряжаться им в отведенный отрезок времени и за определенную плату. Все виды заемного капитала привлекаются извне и по окончании срока пользования должны вернуться обратно владельцу.

    Источниками собственного капитала могут быть уставный капитал, прибыль, зависящая от результатов хоздеятельности компании, взносы/пожертвования, складочный капитал и пр.

    Основными источниками заемного капитала являются:

  • кредиты, полученные в банковских учреждениях;
  • возвратные займы, полученные от юридических и физлиц;
  • средства целевого финансирования.
  • Как выражается соотношение собственного и заемного капитала

    Коэффициент соотношения между собственным (СК) и заемным капиталом (ЗК) показывает финансовую стабильность (автономию) компании. Данный показатель указывает на финансовую зависимость анализируемого предприятия от привлеченного извне заемного капитала.

    С ростом данного показателя увеличивается финансовая стабильность, и наоборот, со снижением коэффициента возрастает зависимость предприятия от кредиторов, что повышает финансовые риски при оценке деятельности компании.

    Рекомендуемое минимальное значение для данного соотношения — 1.

    Коэффициент рассчитывается по формуле:

    Данную формулу можно прочитать так: собственные средства, приходящиеся на 1 руб. средств, занятых у кредиторов. Для расчета коэффициента берутся данные из бухгалтерского годового баланса.

    Существует еще ряд коэффициентов с участием заемного капитала. Рассмотрим их.

    Для того чтобы узнать, как рассчитать рентабельность СК, предлагаем ознакомиться с нашей статьей «Определяем рентабельность собственного капитала (формула)»

    1. Для оценки финансовой стабильности компании рассчитывается коэффициент заемного капитала (далее — Кзк). Данный показатель демонстрирует, какова доля заемного капитала компании в совокупном объеме финансирования. Формула для расчета:

    где: ЗК — размер заемного капитала;

    ОФ — совокупный объем финансирования (равен общему размеру собственных и заемных ресурсов).

    2. По итогам отчетного периода рассчитывается Кпзк — коэффициент поступившего заемного капитала. Он равен:

    где: Зп — поступившие за отчетный период займы;

    ЗКк — размер заемного капитала на конец отчетного периода.

    Данный коэффициент демонстрирует, какую долю в общем объеме заемного капитала составляют вновь поступившие займы (кратко- и долгосрочные).

    3. Еще один коэффициент Кв (коэффициент выбытия ЗК) демонстрирует, какую долю в общем объеме заемного капитала на начало отчетного периода составили погашенные кредитные обязательства. Коэффициент рассчитывается по формуле:

    где: ЗКв — выбывший ЗК за отчетный период;

    ЗКн — значение ЗК на начало отчетного периода.

    4. Для получения информации о зависимости компании от заемного капитала рассчитывается следующий коэффициент — Кз (коэффициент зависимости от ЗК):

    Данный коэффициент демонстрирует, сколько занятых у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше кредитов и займов привлекло предприятие и тем ниже его финансовая устойчивость. В условиях рыночной экономики Кз не должен быть больше 1.

    Высокий коэффициент Кз указывает на наличие больших финансовых рисков, которые могут привести к дефициту денег и даже к банкротству. Финансовые риски растут при снижении темпов оборачиваемости капитала и снижении темпов реализации.

    Этот коэффициент рассчитывается финансовыми учреждениями при принятии решения о выдаче новых займов. Коэффициент сравнивается со средним значением, которое принято для сферы деятельности потенциального заемщика.

    5. Для оценки финансово-хозяйственной деятельности используется также показатель рентабельности капитала. Рентабельность ЗК рассчитывается по формуле:

    где: ЧП — чистая прибыль, полученная за отчетный период (доход, который остался в распоряжении после уплаты налогов и сборов);

    ЗКср — среднее значение ЗК, рассчитанное по формуле:

    ЗКср = (ЗКн + ЗКк) / 2.

    Больше информации об оценке рентабельности капитала вы найдете в нашей статье «Как провести анализ рентабельности?»

    Оптимизация структуры капитала

    Проанализировать, какое влияние оказывает ЗК на рентабельность собственного капитала, можно при помощи финансового левериджа. Этот финансовый прием даст возможность управлять рентабельностью СК за счет оптимизации структуры капитала.

    Причем значительная доля заемного капитала показывает большой экономический эффект с одновременным ростом финансовых рисков. Т. е. при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия важно не только рассчитать эффект левериджа, но и соотнести рост ЗК с риском потери финансовой независимости компании. Эффект левериджа позитивно влияет на цену акций предприятия, а для общей оценки необходимо рассчитывать и риски.

    Эффект левериджа (ЭЛ) появляется из-за возникающего расхождения между общей экономической рентабельностью капитала (ЭК) и рентабельностью ЗК. Экономическая рентабельность вычисляется по формуле:

    где: ВП — прибыль до уплаты процентов по займам и налогов.

    Еще больше формул рентабельности вы найдете в нашей статье «По какой формуле и как рассчитать рентабельность?»

    Эффект рассчитывается по формуле:

    ЭЛ = (100 – Снп) / 100 ? (Кра – Сп) ? ЗК / СК,

    где: Снп — ставка налога на прибыль;

    Кра — коэффициент общей рентабельности всех активов, который вычисляют по формуле: валовая прибыль / усредненное значение активов (в %);

    Сп — среднее значение процентов за ЗК.

    О расчете эффективной налоговой ставки читайте в нашей статье «Что такое эффективная ставка налога на прибыль и как ее рассчитать?»

    Экономическая расшифровка формулы расчета ЭЛ:

  • 1-я группа ((100 – Снп) / 100) показывает, как на ЭЛ влияет статус налогоплательщика по уплате налога на прибыль (есть ли льготы и т. д.).
  • Дифференциал (Кра – Сп) показывает разницу между общей рентабельностью активов и кредитными процентами.
  • Коэффициент (ЗК / СК) демонстрирует, сколько рублей ЗК приходится на 1 руб. СК.
  • Немаловажное значение при оптимизации структуры ЗК имеет показатель его оборачиваемости. Чем быстрее оборачиваются вложения, тем дешевле обходятся привлеченные средства, ведь проценты и расходы за обслуживание ссуд являются величинами постоянными.

    Для определения скорости оборачиваемости ЗК следует определить:

  • Коэффициент оборачиваемости Ко, который рассчитывается по формуле:
  • где: ВР — выручка от продажи товаров/услуг;

    Ксг — среднегодовой размер капитала.

  • Длительность оборота ЗК (До), которая определяется по формуле:
  • где: Дк — количество дней отчетного периода.

    Еще больше показателей рентабельности с примерами расчета содержится в нашей статье «Показатели рентабельности — коэффициент и уровень»

    Состав и классификация заемного капитала

    Заемный капитал аккумулирует в себе все материальные и денежные ценности, привлеченные со стороны, от использования которых компания получает прибыль. Размер заемного капитала предприятия говорит о величине его финансовых обязательств, которые согласно гл. 42 ГК РФ могут быть оформлены в виде:

    • договоров займа;
    • кредитных договоров;
    • договоров по выдаче коммерческого и товарного кредита.
    • Классификация заемного капитала может быть произведена по большому числу признаков. Так, в зависимости от срока привлечения заемный капитал может быть:

      Долгосрочный кредит или заем привлекается на срок, превышающий 1 год, а краткосрочный — на срок до года.

      Если учитывать источники получения заемного капитала, то их можно разделить:

    • на ссуды, привлеченные извне (кредит, заем или лизинг);
    • привлеченные из внутренних ресурсов (кредиторская задолженность).
    • За счет заемного капитала, привлеченного из внешних источников, предприятие обычно удовлетворяет свою потребность в инвестициях на приобретение активов, закупку товаров для реализации, закупку материалов и комплектующих. Кредиторская задолженность отражает предоставленную поставщиком отсрочку платежа.

      В зависимости от формы, в которой поступает заемный капитал, его разделяют на инвестиции, привлекаемые:

    • в денежной форме (банковский кредит, заем);
    • форме оборудования под выкуп (финансовый лизинг);
    • товарной форме (коммерческий или товарный кредит).
    • В зависимости от методов заимствования заемный капитал разделяется:

    • на векселя;
    • кредит (банковский, синдицированный);
    • лизинг;
    • облигации;
    • эмиссию акций;
    • факторинг;
    • прочие.
    • Если сравнивать эффективность привлечения кредита и выпуска ценных бумаг (облигаций и акций), то кредит однозначно выгоднее, поскольку при составлении кредитного договора могут быть учтены особенности, которые могут изменяться в зависимости от потребностей клиента (например, возобновляемая кредитная линия). Также заемщик может извлечь определенную выгоду из курсовой или суммарной разницы в процентных ставках.

      Кроме того, привлечение кредита не влечет расходов, которые производятся в связи с размещением или регистрацией ЦБ. К тому же всегда есть риск, что не все размещенные ЦБ могут быть выкуплены.

      В зависимости от наличия обеспечения выполнения обязательств заемный капитал может быть:

    • необеспеченным;
    • обеспеченным (залог, задаток, поручительство, неустойка, гарантия, ипотека, переуступка долга, страхование и т. д.).
    • К источникам заемного капитала относятся средства:

    • привлеченные по договорам лизинга;
    • привлеченные по кредитным договорам с банковскими учреждениями;
    • привлеченные у физических и юрлиц в виде займов;
    • кредиторской задолженности.
    • К долгосрочным источникам можно отнести небанковские инструменты, такие как размещенные акции и облигации, предоставленные из федерального/муниципального бюджета средства на возвратной основе. Сюда же входят долгосрочные займы других юрлиц.

      К источникам краткосрочного кредитования относят:

    • Торговые кредиты, которые представляют собой открытый торговый кредит или простой вексель. С помощью открытого кредита предприятие-покупатель может приобретать ТМЦ с отсрочкой платежа. Вексель, оформленный на срок до года, также дает покупателю отсрочку: по векселю он обязуется оплатить полученные ТМЦ к определенной дате.
    • Краткосрочные ссуды финучреждений. К таким можно причислить ссуды, оформленные в форме факторинга.
    • Основной источник привлечения заемных средств — это все же банковские кредиты. На сегодняшний день банковский кредит можно получить не только у отечественных банков, но и у зарубежных.

      Основные формы выдаваемых банками кредитов следующие:

    • Бланковые, которые выдаются банками на срок до года, а обычно на сезон. Это необеспеченные кредиты, однако зачастую условием их получения является обслуживание в банке и информация (из баланса) о наличии достаточного числа активов.
    • Контокоррентные. Они обычно предоставляются под какое-то обеспечение. Особенностью таких кредитов является то, что предприятию открывается особый счет (контокоррентный), на котором учитываются как расчетные, так и кредитные операции. Еще такой кредит называют овердрафтом.
    • Кредитные линии, которые бывают возобновляемыми и невозобновляемыми. Наибольшей популярностью пользуются возобновляемые кредитные линии, поскольку клиент может самостоятельно регулировать состояние своей кредитной задолженности в пределах установленного лимита.
    • Ломбардные. Выдаются под обеспечение в виде ценных активов (например, облигаций, цессии и т. д.).
    • Ипотечные — долгосрочные виды ссуд, выдаваемые под залог недвижимости.
    • Ролловерные тоже являются долгосрочными ссудами. Их особенность состоит в возможности пересмотра (например, ежеквартально) процентных ставок.
    • Консорциальные. Выдаются банковскими консорциумами. Банки прибегают к такой форме кредитования при высоком уровне риска невозврата и большой сумме — так они распределяют риски.
    • Учет заемного капитала

      С 2008 года учет заемного капитала на предприятиях производится в соответствии с нормами ПБУ 15/2008, утвержденным приказом Минфина России от 06.10.2008 № 107н.

      В зависимости от срока привлечения заемного капитала для его учета используются различные счета. Для учета краткосрочных вливаний используют счет 66, а для долгосрочных — счет 67. Поскольку эти бухсчета являются пассивными, то проводкой Дт 50 (51) Кт 66 (67) отображается получение компанией заемного капитала, а проводкой Дт 66 (67) Кт 51 (52) — погашение тела кредита и процентов. Проводка по начислению процентов выглядит так: Дт 91.2 Кт 66 (67).

      При поступлении заемного капитала в виде аккредитива делается проводка Дт 55.1 Кт 66, а если заемные средства поступают:

    • на чековую книжку — Дт 55.2 Кт 66;
    • на депозит — Дт 55.3 Кт 66.

    Задолженность по привлеченным извне средствам отображается на конец отчетного периода вместе с насчитанными и подлежащими уплате процентами. При этом в зависимости от целей, для реализации которых были привлечены кредитные средства (займы), порядок отражения расчета процентов в бухучете имеет свои особенности.

    Особенности отражения в учете процентов

    Рассмотрим некоторые ключевые моменты отражения процентов по ЗК в бухучете:

    1. В том случае, когда кредит привлекался для приобретения ТМЦ с целью осуществления указанной в уставе хоздеятельности, сумма процентов учитывается в качестве прочих расходов (п. 11 ПБУ 10/99).
    2. С целью обложения налогом на прибыль к учету принимаются проценты в полном объеме как по рублевым, так и по валютным кредитам в соответствии с п. 1 ст. 269 НК РФ. В письме Минфина России от 13.01.2015 № 03-03-06/1/69460 указывается, что это касается только кредитов, привлеченных с начала 2015 года. А в письме ФНС России от 16.02.2015 № ГД-4-3/2289 говорится, что налогоплательщики могут списывать проценты в расходы ежемесячно по мере их начисления без привязки к дате уплаты.
    3. Если кредит привлекался для приобретения активов (оборотных, внеоборотных или основных средств), тогда стоимость приобретенного имущества можно будет увеличить на проценты только до момента его ввода в эксплуатацию. Проводкой Дт 08 Кт 66 (67) отражается сумма процентов по займу, полученному для осуществления вложения в активы, до их ввода в эксплуатацию. После этого события все проценты по кредиту отражаются так: Дт 91.2 Кт 66 (67).
    4. Учет процентов производится на счетах 66 (67) в корреспонденции со счетом 91.2.

    Учет целевого финансирования

    Денежные средства, поступающие предприятию из федерального /муниципального бюджета, фондов, частных юридических или физических лиц для реализации какой-то заданной цели, называются целевым финансированием.

    Такие средства обычно привлекаются для модернизации/расширения бизнеса, реализации социально значимого проекта, в целях финансирования научных или изыскательских работ и под прочие цели. Такие целевые вливания обычно поступают, когда для реализации проекта у предприятия не хватает собственных средств.

    Чтобы учитывать средства целевого финансирования, в бухучете используется счет 86, к которому могут открываться аналитические счета для контроля за целевыми поступлениями. Данный бухсчет пассивный, соответственно, поступление финансирования отображается проводкой Дт 76 Кт 86, а при целевом израсходовании средств делается проводка Дт 86 Кт 20 (26).

    Учет затрат, связанных с получением заемного капитала

    В обобщенную сумму затрат, связанных с получением средств от кредиторов и заимодавцев, включаются:

  • проценты за пользование заемным капиталом;
  • расходы, понесенные заемщиком при получении займа/кредита (например, на уплату комиссии);
  • курсовые разницы, возникающие при расчете процентов, если был привлечен кредит в инвалюте.
  • Указанные расходы признаются в том отчетном периоде, в котором они были фактически произведены. В то же время начисление процентов производится в соответствии с условиями договора займа/кредита.

    Что следует отразить в учетной политике по вопросам использования заемного капитала

    В учетной политике предприятия, которое привлекает заемный капитал, должны быть отражены следующие моменты:

  • методика перевода долгосрочного займа в краткосрочный (производится тогда, когда по итогам отчетного периода выходит, что привлеченный долгосрочный заем будет погашен в течение года (или за меньший период));
  • порядок формирования и списания дополнительных затрат, связанных с обслуживанием заемного капитала;
  • порядок расчета и распределения доходов, возникающих при выполнении заемных обязательств (к примеру, положительная курсовая разница);
  • порядок расчета и принятия к учету доходов от краткосрочного размещения под проценты заемных средств.
  • Особенности учета процентов и расходов по заемному капиталу при финансировании создания инвестиционного актива

    Традиционно расходы, связанные с получением и обслуживанием заемного капитала, признаются в бухучете прочими расходами. Исключение составляет часть затрат, которая подлежит включению в общую стоимость инвестактива. К инвестактивам в соответствии с ПБУ 15/2008 относятся такие проекты по созданию/приобретению основных средств (в т. ч. земли), нематериальных/внеоборотных активов, в рамках которых до момента подготовки инвестактива к использованию пройдет длительный период времени.

    Проценты, уплаченные заемщику по договору, который был выдан именно для создания данного инвестактива, включаются в его стоимость до тех пор, пока объект не будет сдан в эксплуатацию. В случае если еще не полностью готовый актив, находящийся в стадии незавершенки, уже начал использоваться в уставной деятельности предприятия, увеличение его стоимости на размер уплачиваемых процентов по займу прекращается — их начинают относить к прочим расходам компании.

    При этом бизнесмены, применяющие упрощенные способы ведения бухучета, могут сразу относить все расходы по заемному капиталу к прочим затратам.

    Если для создания инвестактива были использованы средства, привлеченные под реализацию других проектов, причитающие к уплате заимодавцу проценты включаются в стоимость инвестактива только в размере, пропорциональном их доле в общем объеме займов.

    Отражение заемного капитала в балансе

    По правилам бухучета отражение заемного капитала производится в пассиве баланса, в разделах 4 и 5 отчетного документа. Причем в 4-м разделе показываются долгосрочные заемные обязательства (срок выполнения которых превышает 1 год), а в 5-м — краткосрочные.

    Подробнее познакомиться с порядком составления отчетного баланса вы сможете в нашей статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)»

    Рассмотрим некоторые группы данных из разделов 4 и 5 баланса подробнее:

  • В строке 1410 (пассив) отображаются долгосрочные кредитные обязательства. Здесь аккумулируются не погашенные на конец отчетного периода кредиты и займы, до окончательного возврата которых имеется более 1 года. Эти данные переносятся с кредитового сальдо по счету 67.
  • В строке 1420 отражаются отложенные обязательства по налогу на прибыль (эта сумма должна привести к увеличению налога к уплате в следующем периоде). Данные переносятся из значения сальдо по счету 77.
  • Об отложенных налоговых обязательствах читайте в статье «Что такое отложенный налог на прибыль, и как его учитывать?»

  • В строку 1430 включаются оценочные обязательства, которые учитываются по ст. 96, срок погашения которых превышает 1 год.
  • В строке 1450 отражаются иные долгосрочные обязательства, которые не были учтены в строке 510.
  • В строке 1510 (пассив) отражаются краткосрочные кредитные средства и займы. Это сумма долга на конец отчетного периода по краткосрочным полученным кредитам. В общей сумме указывается не только тело кредита, но и проценты, которые надлежит уплатить на конец периода. Данные переносятся из кредитового сальдо по счету 66. При этом в данную строку можно отнести и долгосрочные обязательства с процентами, если они должны быть погашены в течение года после отчетной даты.
  • В строку 1520 заносится краткосрочная кредиторская задолженность.
  • В строке 1530 отображается задолженность, которая образовалась перед участниками/акционерами общества.
  • В строке 1540 отражаются оценочные обязательства, срок выполнения которых составляет менее года.
  • В строке 1550 указываются все краткосрочные кредитные обязательства, которые не были отражены в строках 1510–1540.
  • Исходя из содержания строк баланса, можно подытожить, что заемный капитал складывается из суммарной величины значений, указанных в строках 1410, 1420, 1430, 1450, 1510–1550.

    Больше информации о чтении и анализе данных, отображенных в балансе, читайте в нашей статье «Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия»

    Анализ заемного капитала предприятия

    Заемный капитал – это совокупная величина обязательств организации перед физическими и юридическими лицами, иными словами это денежные средства или имущество, привлекаемое для финансирования операционной или инвестиционной деятельности предприятия.

    Анализ заемного капитала ведется в разрезе его двух основных элементов:

    Долгосрочные обязательства – это обязательства, срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты (п. 19 ПБУ 4/99).

    Краткосрочные обязательства – это обязательства, срок погашения которых не превышает 12 месяцев после отчетной даты (п. 19 ПБУ 4/99).

    На первом этапе анализа заемного капитала предприятия необходимо провести анализ динамики состава и структуры заемного капитала предприятия.

    Для проведения анализа, составляющие заемного капитала, разукрупняются на более частные элементы (табл. 1).

    Таблица 1. Анализ динамики состава и структуры заемного капитала

    № п/п Показатель На начало периода На конец периода Изменение Темп роста, %
    Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, %
    1 2 3 4 5 6 7 8 9
    1 Долгосрочные обязательства, в том числе:
    1.1. Заемные средства
    1.2. Отложенные налоговые обязательства
    1.3. Оценочные обязательства
    1.4. Прочие обязательства
    2 Краткосрочные обязательства, в том числе:
    2.1. Заемные средства
    2.2. Кредиторская задолженность
    2.3. Доходы будущих периодов
    2.4. Оценочные обязательства
    2.5. Прочие обязательства
    3 Итого заемный капитал (стр.1 + стр.2) 100% 100%

    Анализ данных таблицы 1 целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации, а также соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств. Превалирование долгосрочных заемных средств – явление, как правило, положительное, так как стоимость долгосрочных заемных средств ниже, чем краткосрочных.

    Данные таблицы позволяют выявить основные составляющие заемного капитала, проанализировать их темпы роста в анализируемом периоде, а также произвести сравнение с предыдущими показателями.

    По итогам расчетов таблицы 1 делается вывод о влиянии на отклонение общей суммы заемного капитала изменений величин составляющих его элементов.

    Как правило, кредиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в составе заемных средств, поэтому на следующем этапе необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности (табл. 2)

    Таблица 2. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

    № п/п Показатель На начало периода На конец периода Изменение Темп роста, %
    Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, %
    1 2 3 4 5 6 7 8 9
    1 Кредиторская задолженность, в т. ч.:
    1.1. перед поставщиками и подрядчиками
    1.2. перед покупателями и заказчиками
    1.3. перед персоналом организации
    1.4. перед бюджетом по налогам и сборам
    1.5. перед государственными внебюджетными фондами

    Анализ заемного капитала предприятия необходимо дополнить анализом темпа роста долгосрочных обязательств (ТРдо) и заемного капитала в целом (ТРзк). Оптимальным считается следующее соотношение между ними:

    Логика неравенства заключается в том что, долгосрочные обязательства расширяют возможности предприятия и являются менее рискованными для компании, чем краткосрочные обязательства.

    Однако при этом необходимо помнить о том, что долгосрочные обязательства, как правило, дороже краткосрочных обязательств, так как они связаны с большим риском для инвесторов.

    Завершая анализ, проводится анализ эффективности использования заемного капитала, которую характеризуют два показателя:

    рентабельность заемного капитала – это отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости заемного капитала;

    эффект финансового рычага, который показывает относительную величину увеличения собственного капитала в результате привлечения заемных средств.

    Анализ эффективности использования заемного капитала проводится в динамике за год, по общей сумме заемного капитала и по его видам. При этом эффект финансового рычага рассчитывают по каждому виду заемных средств в отдельности.

    Рассмотрим вышеприведенную методику анализа заемного капитала предприятия на конкретном примере.

    Заемный капитал

    Заемный капитал — это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Это долгосрочное обязательство предприятия перед третьими лицами.

    Анализ заемного капитала производится в программе ФинЭкАнализ в блоках:

    Привлечение заемного капитала в разумных пределах выгодно, поскольку затраты на его обслуживание (уплачиваемые проценты) списываются на себестоимость, т.е. уменьшают налогооблагаемую прибыль, тогда как, например, дивиденды, являющиеся в приложении к собственному капиталу неким эквивалентом процентных затрат, выплачиваются из чистой прибыли, т.е. прибыли после налогообложения.

    Увеличение доли заемного капитала в структуре источников финансирования влечет за собой рост финансового риска, олицетворяемого с данной фирмой, снижение резервного заемного капитала и, начиная с определенного значения, рост средневзвешенной стоимости капитала фирмы.

    Заемный капитал в балансе

    Заемный капитал представлен в двух разделах пассива баланса в зависимости от срока их погашения:

  • в разд. IV «Долгосрочные обязательства» — обязательства, срок погашения которых составляет более 12 месяцев после отчетной даты;
  • в разд. V «Краткосрочные обязательства» — обязательства, погасить которые необходимо в течение ближайшего года.
  • Источники заемного капитала

    Существуют различные источники внешнего финансирования. Наибольшее распространение получили:

  • российские банки — краткосрочный кредит, факторинг, операции с векселями;
  • лизинговые компании — аренда имущества;
  • инвестиционные фонды — операции с векселями, факторинг;
  • предприятия — товарный кредит, вексельные расчеты, взаиморасчеты;
  • государство — взаимозачеты, отсрочка налоговых платежей;
  • акционеры — расчеты по дивидендам.
  • Структура заемного капитала

    В составе заемного капитала в соответствии с содержанием пассива баланса организации можно выделить следующие его элементы:

    Понятие и структура заемного капитала

    В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может и не должно обходиться без заемных средств, так как их использование способствует повышению эффективности собственных средств, удовлетворению определенных потребностей предприятия. Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия. Многообразие этих средств дает возможность их использования в различных ситуациях:

    1. с целью повышения рентабельности собственных средств;
    2. при недостаточности собственных средств;
    3. при формировании переменной части оборотных активов;
    4. при покрытии отдельных затрат, носящих неравномерный характер в отдельные периоды времени;
    5. как источник инвестиций;
    6. в некоторых других случаях.
    7. Наиболее распространен банковский кредит в качестве источника заемных средств. Он используется более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершает более быстрый круговорот, имеет строго целевое назначение, выдается на строго обусловленный срок, сопровождается взиманием банковского процента.

      Заемные средства привлекаются не только в виде банкового кредита, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных средств, т. е. остатков фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

      Кредиторская задолженность относится, как правило, к внеплановому привлечению в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств носит закономерный характер. В большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-кассовой дисциплины. В связи с этим у предприятия возникает просроченная задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности. При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность по налоговым органам.

      Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды и другие неплатежи также приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности.

      Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности, являясь основным источником ее покрытия.

      В обороте предприятия, кроме банковских кредитов и кредиторской задолженности, могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно не используемых по прямому назначению. Целевые фонды и резервы предприятия образуются за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе средств относятся амортизационный фонд, ремонтный фонд, резерв предстоящих платежей, финансовый резерв, премиальный и благотворительный фонды и др. Все эти фонды и резервы предприятия в установленные сроки используются по своему целевому назначению. Вовлекаться в оборот могут лишь остатки этих фондов на период времени, предшествующий их целевому назначению.

      Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики|Заемный капитал

      Таким образом, величина собственного капитала – это один из важнейших показателей финансовой стабильности и устойчивости любого предприятия. В первую очередь именно уровень собственного капитала является критерием оценки инвестиционной привлекательности предприятия. В связи с этим проблема управления собственным капиталом становится основополагающей в деятельности любого хозяйствующего субъекта, которая заключается в стремлении максимизировать его уровень.

      Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом.

      Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.

      Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям, по полученным авансам, по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства.

      В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны. Классификация привлекаемых предприятием заемных средств по основным признакам выглядит следующим образом.

      По целям привлечения:

      — заемные средства, привлекаемые для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов;

      — заемные средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

      — заемные средства, привлекаемые для удовлетворения иных хозяйственных или социальных потребностей.

      По источникам привлечения:

      — заемные средства, привлекаемые из внешних источников;

      — заемные средства, привлекаемые из внутренних источников (внутренняя кредиторская задолженность).

      По периоду привлечения:

      — заемные средства, привлекаемые на долгосрочный период (более 1 года);

      — заемные средства, привлекаемые на краткосрочный период (до 1 года).

      По форме привлечения:

      — заемные средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит);

      — заемные средства, привлекаемые в форме оборудования (финансовый лизинг);

      — заемные средства, привлекаемые в товарной форме (товарный или коммерческий кредит);

      — заемные средства, привлекаемые в иных материальных или нематериальных формах.

      По форме обеспечения:

      — необеспеченные заемные средства;

      — заемные средства, обеспеченные поручительством или гарантией;

      — заемные средства, обеспеченные залогом или закладом.

      За счет внутренних источников финансирования покрывается основная потребность предприятия в ресурсах, обеспечивающая непрерывность производства и реализацию продукции и услуг. За счет внешних источников покрывается дополнительная потребность в формировании сезонных запасов сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, покрытие производственных затрат и т.д.

      Большая Энциклопедия Нефти и Газа

      Заемный капитал

      Заемный капитал представлен финансовыми обязательствами организации долгосрочного ( свыше одного года) и краткосрочного ( до одного года) характера. Определяющее место в его составе занимает кредиторская задолженность — невыполненные ( непогашенные) обязательства юридических и физических лиц, в адрес которых направлены производственные запасы, для которых выполнены работы или которым оказаны какие-либо услуги. Следовательно, такие лица временно используют в своем обороте средства другой организации, в юридическом отношении не являясь их собственником. [1]

      Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. [2]

      Заемный капитал внутренний ( ЗКС) охватывает всю задолженность данного предприятия по заработной плате, по налогам и штрафам перед бюджетом и внебюджетными фондами, по процентам за привлечение заемных средств извне, по дивидендам перед акционерами и прочие пассивы. [3]

      Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности фирмы. Все формы заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки. [4]

      Заемный капитал , привлекаемый в виде банковских кредитов и других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости. [5]

      Заемный капитал внутренний ( ЗКС) охватывает всю задолженность данного предприятия по заработной плате, по налогам и штрафам перед бюджетом и внебюджетными фондами, по процентам за привлечение заемных средств извне, по дивидендам перед акционерами и прочие пассивы. [6]

      Заемный капитал со стороны ( ЗКС) и внутренний ( ЗКВ) различаются по следующем признаку: кредит, полученный в других организациях, имеет своим источником добавленную стоимость, созданную не на данном предприятии, а внутренний заем — это бывшие собственные средства — либо принудительный заем при выплатах доходов, либо резерв предстоящих расходов. Эта рубрика ( ЗКВ) в дальнейшем также может быть дифференцирована, но в данной методике учитывается как однородная позиция. [7]

      Заемный капитал может быть не только равен величине активов, но и превышать их. [8]

      Заемный капитал равен сумме заемных средств без кредиторской задолженности. [9]

      Заемный капитал ( ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность. [10]

      Заемный капитал может быть различным по размеру, доле в общем капитале, источнику и способам погашения. Поэтому определение размера заемного капитала и его структуры составляет неотъемлемый этап решения ряда задач финансового менеджмента. [11]

      Заемный капитал ( ЗК) представляет собой часть стоимост имущества организации, приобретенного в счет обязательства вер нуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо цен ности, эквивалентные стоимости такого имущества. В состав заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные за емные средства, кредиторскую задолженность. [12]

      Заемный капитал с учетом сроков привлечения рассматривается как долгосрочный и краткосрочный капитал. [13]

      Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. [14]

      Заемный капитал равен сумме заемных средств без кредиторской задолженности. [15]

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *